こんにちは。「My 株ノート｜50代からのゆる投資録」管理人のkabu_noteです。
2022年から保有しているアステリア（3853）。当初は米国“ゴリラ株”投資により評価損を抱え、業績は赤字が続いていましたが、2025年3月期に黒字転換。ストック型ビジネスへの転換が本格化しており、明るい未来を予感させます。
1. 過去の経緯と反省
- 米国子会社の“ゴリラ株”への出資後、株価が暴落し評価損拡大。評価損が業績を圧迫して株価下落続で保有株も評価損拡大。
- 損切りを断行し、損失を確定。下がったところで購入と損切りの繰り返しでトータルのマイナスが拡大していましたが、ゴリラ株損切りで評価損リスクが減少し、これからに期待。
2. ストック型ビジネスへの転換
- ASTERIA Warp、Platio などのサブスク型サービスに注力。
- ASTERIA Warp：導入企業1万社以上。月額課金が売上の約4割と高い比率を占める ASTERIA Warpの導入実績（1万社超）。
3. 2025年決算で黒字転換
- 売上（TTM）：約31.7億円、営業利益約7.8億円、純利益約5.9億円と健全な業績 。
- EPSも＋34.99円（前年赤字から黒字へ）。
4. 配当・株主還元強化
- 2025年3月期の配当8.0円（前年比＋1.5円）、2026年予想は8.5円（配当性向30％目標） 。
5. 私見と今後への期待
- 「ゴリラ株」問題の評価損は処理済みで、主力サービス中心のビジネスで安定した収益構造に。
- ストック型収益モデルによって、株価調整局面でも耐性があり、中長期での保有に耐えうる企業と判断します。 （関連記事：ストック型ビジネスとは）
🌟結論：失敗から学び、サブスク中心の収益モデルで黒字復活。安定と継続性を兼ね備えた中長期ホールドに適した銘柄です。株価は少し戻ってきましたが、これからの上昇に期待しています。
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